Processus d’acquisition
Une approche en 5 phases. Notre expérience au service de vos projets
PHASE A
- Identification de critères d’acquisition basés sur les besoins du client
- Définition des secteurs /segments cibles
- Définition des paramètres de prix
- Sélection de cibles potentielles à contacter
- Définition des priorités et exclusions puis validation
- Création de l’argumentaire selon l’approche définie
- Approche directe par téléphone des dirigeants des sociétés cibles présélectionnées
- Définition de la documentation et du reporting à utiliser
=> Livrables
- Programme et stratégie d’acquisition
- Catalogue de critères
- Argumentaire
- Entreprises cibles
PHASE B
- Prise de contact confidentiel avec les dirigeants / actionnaires des entreprises ciblées en amont
- Détermination des intérêts des actionnaires en vue d’une cession ou d’une alliance stratégique
- Valorisation préliminaire et détermination des conditions de l’offre
- Le client peut participer aux négociations dès cette étape
- Analyse préliminaire de la cible en fonction de la stratégie du client
=> Livrables
- Rapports d’étapes
- Comptes rendus des réunions
PHASE C
- Après l’étape d’approche des cibles: conseil du client sur la valorisation et le processus à suivre
- Indication d’une fourchette de valorisation en utilisant les comparables boursiers et les transactions comparables récentes
- Préparation d’un projet d’offre préliminaire en précisant les éléments clefs impactant le prix
- Négociation avec les dirigeants des cibles du prix, de ses variables, garanties, déroulement du process, etc… dans l’optique de signer une lettre d’intention
- Évaluation des différentes opportunités
- Sélection de la cible favorite
= > Livrables
- Valorisation des sociétés
- Offre indicative
- Lettre d’intention (LOI)
PHASE D
- CFE et ses partenaires sont des experts de l’évaluation de risques des sociétés cibles dans le cadre de Due diligences Financières, Commerciales, Juridiques, Sociales, Fiscales… (en sus du mandat d’accompagnement)
- Conseil et négociation des conditions de la transaction suite aux résultats des due diligences
- Offre finale
=> Livrables
- Rapport de due diligence (si mandaté)
- Offre finale
PHASE E
- Conseil sur les conditions d’achat particulières
- Conseil sur les différents montages financiers possibles
- Définition de la stratégie la plus créatrice de valeur pour les négociations finales
- Coordination de toutes les partie prenantes de l’opération (ex: avocats, représentants de la cible, etc.)
- Management de projet
- Management des négociations jusqu’au closing
=> Livrables
- Stratégie de négociation
- Contrat d’acquisition
- Closing de la transaction
LA CROISSANCE EXTERNE:
Priorité stratégique des dirigeants
Des études montrent que chaque année, entre 35% et 45% des dirigeants déclarent vouloir privilégier un développement par croissance externe à court ou moyen terme.
Un marché d’experts mais une offre incomplète
De nombreux intervenants en transmission d’entreprises (cabinets M&A, experts comptables, avocats, banques…) peu organisés pour la prospection,
Aucune offre globale réunissant à la fois une intervention technique pour conduire les négociations, monter les dossiers et effectuer les due-diligence et une offre de sourcing avec une recherche de sociétés cibles, large et structurée.
Une offre global et sur mesure en croissance externe
Contrairement à l’approche « classique » où l’acquéreur est souvent passif malgré lui et dépendant d’une offre dispersée et pas toujours adaptée, l’Approche Directe consiste à contacter directement – par courrier et/ou par téléphone – le dirigeant d’une entreprise présélectionnée avec un discours maitrisé selon les critères spécifiques de l’acquéreur et un discours maîtrisé, pour détecter et qualifier son projet.
Nous privilégions l’Approche Directe par téléphone. Cette démarche est particulièrement adaptée avec les résultats suivants :
- Selon nos estimations, 80% des dirigeants nous font part de leur projet de cession lors de nos premiers entretiens téléphoniques,
- Par expérience, nous identifions et qualifions 1 projet sur 10 et/ou intérêts de cession suite à nos campagnes d’Approche Directe,
- Près d’un client sur deux adressent au moins une lettre d’intention (LOI) à une ou plusieurs sociétés identifiées par nos soins, et près de la moitié de ces LOI aboutissent ensuite au closing final.
- Vous avez l’assurance d’un processus de recherche organisé et maîtrisé avec des professionnels spécialisés à chaque étape du processus d’acquisition.
- Parce que votre projet est unique et lié à des attentes très personnelles, notre réponse ne peut être que sur-mesure.
Pour cela, CFE disose d’une équipe spécialisée dans l’approche directe et la recherche de cible qui demande des compétences spécifiques:
- Nous intervenons en France auprès d’acquéreurs et de cédants d’entreprises de toutes tailles et de tous secteurs d’activités,
- Nous offrons à nos clients une double expertise unique et innovante sur la prospection et l’ingénierie financière,